企业 | 美光发布2026年报：美国出口管制持续影响销售，中国网络安全审查与稀土管制风险，长江存储诉美光获德国法院支持

当地时间10月9日，美国存储芯片企业美光科技（Micron Technology）向美国证券交易委员会（SEC）提交2026财年Form 10-K年度报告，报告期截至9月3日。

美光在报告中披露了美国出口管制、中美贸易摩擦、中国网络安全审查、关键矿产供应链以及中国半导体企业竞争等方面的风险，同时披露了长江存储在德国专利诉讼中取得的最新进展。

一、美国出口管制持续影响部分客户销售

美光表示，美国政府此前已经限制包括美光在内的美国企业向部分客户销售产品和软件，相关限制目前仍在持续。美光担心，这些措施可能导致销售收入和市场份额流失，而竞争对手可能仍然能够向相关客户销售类似产品。

即使未来解除有关限制，针对相关客户的财务或其他处罚，以及持续存在的出口管制措施，仍可能影响美光未来的收入，使其难以恢复已经流失的客户与市场份额。

美光明确表示，存储产品销售，以及相关技术信息、技术诀窍和技术支持的跨境转移，受到美国商务部工业与安全局（BIS）、美国财政部外国资产控制办公室（OFAC）等机构实施的出口管制与制裁规定约束。

中国、欧盟等其他司法辖区也实施或者可能实施类似的出口管制、海关及制裁规定，美光同样需要遵守。部分产品出口、技术转移或向特定国家、企业和个人销售产品需要取得许可证或其他授权。

美光还表示，可能无法完全阻止第三方未经授权转售、转移或者不当使用其产品。

此外，美光指出，针对支持或实现人工智能应用的产品，已经出现新的出口管制措施及拟议措施。这些措施可能进一步限制公司向中国等市场销售部分产品，同时影响其获取生产设备、零部件及原材料。

二、中国网络安全审查仍影响美光业务

美光再次提及中国国家互联网信息办公室2023年5月对其产品开展网络安全审查后作出的决定，即中国关键信息基础设施运营者不得采购美光产品。

美光表示，该决定已经影响其与总部位于中国大陆及香港的企业之间的业务，包括直接销售以及通过分销商开展的间接销售，并对其在中国及其他市场的竞争能力造成不利影响。美光还担心，中国政府未来通过网络安全审查或其他方式采取进一步措施，可能影响其在中国境内外的收入、在华运营以及向客户发货的能力。

根据美光披露的地区收入数据，按客户总部所在地统计，2026财年来自中国大陆客户的收入为83.38亿美元，来自中国香港客户的收入为62.89亿美元，两项合计146.27亿美元，约占公司当年总收入的11%。

2024财年和2025财年两项收入分别为41.16亿美元和37.77亿美元，占全球总收入的比例分别为16.39%和10.10%。2026财年，中国大陆及香港客户收入合计同比增长约287%，占比回升至10.98%，但仍低于2024财年。

三、中国关键矿产出口管制影响供应链预期

美光表示，中国是稀土及部分矿产、金属材料的主要生产国，已经对其中一些材料实施出口管制。美光担心，中国未来继续实施、扩大有关出口管制，或者停止出口部分材料，可能限制其供应商获取关键原材料的能力，导致供应不足、交付延迟或者采购成本上升。

美光进一步指出，如果无法及时、足量地获得相关材料，其部分产品的生产可能受到限制，同时可能削弱其相对于能够获得中国材料供应的其他半导体制造商的竞争能力。报告将这些影响列为供应链风险，并未披露中国相关出口管制已经造成的具体产量或收入损失。

四、美国232调查、301调查与贸易政策风险

美光提及，美国商务部工业与安全局于2025年4月14日依据《1962年贸易扩展法》第232条启动半导体进口国家安全调查，调查范围涵盖半导体、半导体制造设备及其衍生产品，包括半导体衬底、裸晶圆、成熟制程芯片、先进芯片和微电子器件等。美光认为，这项调查可能带来新的行业性关税及贸易限制，对其业务产生不利影响。

此外，美光披露，美国政府于2026年2月20日宣布拟依据《1974年贸易法》第301条启动新的贸易调查。美光表示，相关调查的具体范围尚不明确，但可能产生额外关税或贸易限制。

对于中美及其他市场可能出现的关税调整、出口管制变化和贸易报复措施，美光认为这些政策可能提高制造和销售成本，限制跨境货物流动，并干扰研发活动。美光还表示为应对关税上升及贸易政策变化而采取的措施，也可能增加成本、造成制造延迟，而且未必能够达到预期效果。

五、中国半导体企业竞争与美光在华布局

美光在竞争对手名单中明确列出了中国的长鑫存储和长江存储，同时列有三星电子、SK海力士、铠侠及闪迪等企业。美光认为，中国半导体产业投资及相关扶持措施可能扩大DRAM和NAND供应，加剧行业竞争。美光还担心，不同司法辖区在经营成本、监管要求及政府支持方面的差异可能影响其竞争地位。

美光在中国大陆仍保有生产及研发业务。根据报告，中国境内的主要生产设施承担芯片封装、测试及模组组装、测试等业务。截至2026年9月3日，美光在中国大陆的长期资产账面价值约4.73亿美元，低于上一财年末的5.44亿美元。同期，美光在台湾地区的长期资产由189.65亿美元增至276.13亿美元，在美国的长期资产由84.45亿美元增至144.63亿美元。

美光还披露，2026财年其大部分DRAM产量来自台湾地区的晶圆制造设施。2026年3月，美光以18亿美元收购台湾地区苗栗县铜锣的一座晶圆厂，并已开始建设第二座规模相近的洁净室，预计现有晶圆厂将从2027年年中开始实现具有一定规模的产品出货。

与此同时，美光继续扩大美国本土半导体制造投资。报告披露，美光已签署的美国《芯片与科学法案》直接资助协议涉及最高约64亿美元资金，其符合条件的美国半导体制造投资还可享受35%的投资税收抵免，该比例由此前的25%提高。相关投资涉及爱达荷州、纽约州及弗吉尼亚州的制造设施，以及未来在美国发展先进HBM封装能力的计划。

美光还披露，上述资助协议对涉及受关注外国国家及实体的特定活动设有限制。上述资助协议规定，如果美光违反相关限制、未按约定期限完成项目，或者违规使用或处置受资助项目，可能触发包括追回资助资金在内的救济措施。

六、长江存储在德国诉讼取得最新进展

美光还披露了与长江存储之间的跨国专利诉讼。自2023年以来，长江存储先后在美国和中国对美光提起多起专利侵权诉讼。2025年10月6日，长江存储又在美国、英国和德国提起多起诉讼，涉及美光部分3D NAND、DRAM产品及相关专利和实用新型权利。其中，长江存储在德国分别向统一专利法院杜塞尔多夫地方分院和慕尼黑地区法院提起诉讼，涉及不同的专利争议。

根据美光10-K报告，德国慕尼黑地区法院于2026年10月6日作出书面裁决，认定美光部分3D NAND产品侵犯长江存储主张的两项实用新型权利，并要求美光停止在德国提供、营销、进口或持有相关涉案产品。对于向德国境外客户交付的上述涉案产品，如果美光知道或者有明确迹象表明客户将其供应至德国，也必须停止有关交付。

该法院同时要求美光提供相关侵权行为的账目，并交出位于德国的涉案产品，但已经集成到第三方终端设备中的产品除外。德国法院还将于2027年6月和9月继续审理涉及另外两项实用新型权利及一项专利的争议。美光已经针对上述两项实用新型权利的侵权裁决提出上诉。

此外，美光还披露了长江存储在美国提起的另一项诉讼。2025年6月7日，长江存储在美国哥伦比亚特区联邦地区法院起诉美光及DCI Group AZ, LLC，指控美光等被告针对长江存储3D NAND闪存产品实施虚假广告、产品诋毁及不正当竞争，涉嫌违反美国《兰哈姆法》（Lanham Act）。2026年8月13日，法院批准美光等提出的驳回诉讼动议。8月24日，长江存储向哥伦比亚特区巡回上诉法院提出上诉。