| 政策速览
1. 七部门：工业和信息化部、国家发展改革委、教育部、国家卫生健康委、国务院国资委、中国科学院、国家药监局近日发布关于推动脑机接口产业创新发展的实施意见。其中提出，突破关键脑机芯片。发展高通道、高速率脑信号采集芯片，强化模数转换、通道管理和噪声抑制，增强脑信号采集放大能力。研发高性能、超低功耗脑信号处理芯片，强化并行处理能力，推动感知、计算和调节等功能的一体化集成。研发超低功耗、高速率、高可靠的通信芯片，提升脑信号传输和抗干扰能力。
2. 美国：美国总统特朗普表示，美国将对芯片和半导体征收约100%的关税，但不针对“在美国建厂”的公司。除了苹果外，包括台积电、英伟达和格罗方德（GlobalFoundries）在内的几家顶级芯片制造商已经承诺在美国生产部分产品。而根据半导体行业协会的数据，自2020年以来，美国已经宣布了130多个投资项目，总额达6000亿美元。、
3. 上海：上海市人民政府办公厅印发《上海市具身智能产业发展实施方案》。其中提到，发挥上海自主智算芯片、本体机器人与大模型企业集聚优势，加快具身智能专用芯片、核心主板等核心零部件研制，增强软硬协同适配能力，开发匹配具身机器人本体需求的关键配套产品。推动关节模组、智能传感器、视觉相机等高价值零部件企业研发生产基地在沪落地。
4. 上海：上海市人民政府办公厅印发《上海市支持企业加强基础研究 增强高质量发展新动能的若干措施》，其中指出，支持企业与政府深入实施“探索者计划”。完善“探索者计划”组织实施机制，充分发挥政府引导作用，支持企业面向经济社会发展急需领域和重大需求，聚焦底层关键科学问题，布局基础研究项目。吸纳更多集成电路、生物医药、人工智能等产业领域企业加入“探索者计划”，对重点领域企业凝练提出的紧迫急需选题动议，予以快速响应支持。
| 市场动态
5. Canalys：2025年第二季度，全球平板出货实现连续六季度增长，华为表现抢眼，跃升至第三；联想稳居上半年Chromebook市场首位。
6. 行业：2029年全球机器人市场规模将突破4000亿美元，中国市场将占据近半份额。
7. 行业：2024年全国新型储能累计装机规模达7376万千瓦/1.68亿千瓦时，占全球总装机比例超40%。
8. 行业 ：2024年我国北斗产业规模达5700亿元，北斗终端22亿台，超2.88亿部智能手机支持北斗定位，预期今年规模将超6000亿元，下一步发力低空经济领域。
9. 现货：据现货市场消息，以下原厂部分系列存在涨价可能：（1）TI：PMIC、DSP、数据转换器、MCU；（2）ADI：开关、多路复用器IC、线性产品、MAXIM；（3）ST：分立器件、模拟器件；（4）NXP： 汽车MCU；（5）ALTERA：Cyclone、MAX系列。
10. WSTS：今年1~6月全球半导体市场规模达3460亿美元，同比增长18.9%。一季度市场规模约1670亿美元，同比增长18.1%；二季度约1800亿美元，同比增长19.6%。上半年逻辑半导体市场规模提升37%、存储半导体则增长20%、传感器增长16%、模拟和微型器件均小幅增长 4%。
11. SIA：2025年第二季度全球半导体销售额为1797亿美元，同比增长近20%，环比增长7.8%。SIA总裁兼首席执行官John Neuffer表示，今年第二季度全球芯片销售依然强劲，市场同比增长主要得益于亚太和美洲市场的销售增长，预计下半年全球市场将实现年度增长。
12. 华大九天：华大九天推出先进封装版图设计解决方案Empyrean Storm。Empyrean Storm是一款专为先进封装设计打造的具备自动布线与物理验证的版图平台，可提升Chiplet布线效率。
13. 工信部：工信部发布数据，上半年，软件产品收入15441亿元，同比增长10.6%，占全行业收入比重为21.9%。其中，基础软件产品收入903亿元，同比增长13.8%；工业软件产品收入1445亿元，同比增长8.8%。上半年，信息技术服务收入48362亿元，同比增长12.9%，占全行业收入的68.5%。其中，云计算、大数据服务共实现收入7434亿元，同比增长12.1%，占信息技术服务收入的15.4%；集成电路设计收入2022亿元，同比增长18.8%；电子商务平台技术服务收入5882亿元，同比增长10.2%。
| 上游厂商动态
14. 英特尔：美国前总统特朗普（Donald Trump）周四通过社交媒体“真相社交”发文，称英特尔首席执行官陈立武（Lip-Bu Tan）存在“严重的利益冲突”，并要求其“立即辞职”。他表示：“这个问题没有其他解决办法。”
15. TI：已经通知部分客户将对产品进行涨价，本次涨价每个客户涨价情况不一，但涨价品类和涨价幅度远超6月2日那次涨价。据悉，本轮涨价涉及6万多个产品料号，其中6.5%的料号涨价小于10%、37.6%的料号涨价10%~20%、14.4%的料号涨价20%~30%、41.3%的料号涨价超过30%，工业和汽车等长周期应用领域的产品涨价幅度普遍较高。
16. 安费诺：全球连接器巨头安费诺（Amphenol）即将以约105亿美元（含债务）的价格收购康普控股（CommScope Holding）旗下宽带连接和电缆部门（CCS）。全球连接器巨头安费诺（Amphenol）即将以约105亿美元（含债务）的价格收购康普控股（CommScope Holding）旗下宽带连接和电缆部门（CCS）。
17. 博世：博世集团宣布，正式完成对美国江森自控（Johnson Controls）暖通空调（HVAC）业务的收购。这笔耗资80亿美元（约74亿欧元）的交易，不仅是博世公司史上规模最大的收购案，更标志着其在能源与建筑技术领域的战略布局迈出了关键一步。
18. 英飞凌：2025财年第三季度营收为 37.04 亿欧元，利润为6.68 亿欧元，利润率18.0%。预计Q4营收将达到 39 亿欧元。在此基础上，利润率预计为17%~19%左右。
19. 安森美：2025年第二季度收入为14.687亿美元，非GAAP毛利率均为37.6%，经营活动现金流为1.843亿美元，自由现金流为1.061亿美元。
20. 博通：Broadcom现已推出 Jericho4 以太网结构路由器——一个用于分布式 AI 基础设施的平台。Jericho4 系列在大多数企业网络中并不常见。这款 ASIC 专为大规模 AI 集群而设计，这些集群的目标是 100 万个 AI 加速器，并具有线速 MACsec 加密等功能。
21. NXP：总收入：29.26 亿美元，同比降 6%，环比增 3%；GAAP 毛利率：53.4%，非公认会计准则毛利率：56.5%。其中，汽车业务：17.29 亿美元，环比增 3%，工业与物联网：5.46 亿美元，环比增 7%，移动：3.31 亿美元，环比降 2%，通信基础设施及其他：3.20 亿美元，环比增 2%。
22. 纳微：2025年Q2季度营收1450万美元，本季度的GAAP营业亏损2170万美元，2024年同期营业亏损为3110万美元，2025年第一季度营业亏损为2530万美元。此外，NVIDIA选中纳微半导体参与下一代800V HVDC数据中心电源架构开发。
23. 海思：上海海思朱雀临境显示推出 AI-Touch 触控解决方案，它专为手机触控量身打造具备防误触防水、又准又快、强抗干扰的卓越性能。AI-Touch 的技术亮点在于创新端侧 AI 核与高性能 RISC-V双核驱动模式，通过自主创新芯片设计与软件算法融合，让每一次操作都精准流畅。
24. 华大：华大电子凭借其自主研发的CIU9872B_01系列芯片产品，成功助力中国银行、工商银行、中信银行、广发银行、民生银行等多家银行发行银联-VISA双标卡。这款集银联PBOC标准与国际EMV标准于一体的芯片卡，有效解决传统磁条卡在安全性与兼容性方面短板，标志着我国金融芯片产品实现从本土化到全球化的跨越式突破。
25. 英诺赛科 ：推出全球首款 100V 低边驱动器芯片 INS1011SD，旨在优化 40V 至 120V 双向 VGaN™的栅极驱动，简化 BMS（电池管理系统）中的低边电池保护，并消除笨重复杂的背靠背 Si MOS 设计。
26. AMD：XILINX 16/20/28nm系列或将实行配额制，交期拉长，部分Kintex7、Virtex7或推出对华专供型号。
27. 南芯科技：发布第二代车规级HSD SC77450CQ，是国内首颗全国产供应链垂直集成工艺的高边开关产品。
28. 台积电：台积电7月销售额3231.7亿元台币，同比增长25.8%；今年前7个月累计销售额2.1万亿元台币，同比增长37.6%。
29. 中芯国际：中芯国际发布业绩，2025年二季度整体实现销售收入22.09亿美元，环比下降1.7%；毛利率为20.4%，环比下降2.1个百分点；产能利用率92.5%，环比增长了2.9个百分点。公司上半年销售收入为44.6亿美元，较去年同期增长22.0%；毛利率21.4%，较去年同期提升7.6个百分点。 公司预期国际财务报告准则下的指引为：第三季度收入环比增长5%至7%，毛利率介于18%至20%的范围内。
中芯国际联合CEO赵海军在业绩会上表示，从目前最新的订单状况来看，预计至少到今年10月份左右，中芯国际产能依然维持供不应求，表明客户获取市场份额的能力可以持续。因关税政策紧急拉货动作到8、9月份停止，预计到第四季度急单和拉货情况会相对变缓，但中芯国际对订单获取有很大信心。
30. 华虹：华虹半导体发布业绩，2025年第二季度销售收入5.661亿美元，同比增长18.3%，环比增长4.6%；毛利率10.9%，同比上升0.4个百分点，环比上升1.7个百分点；母公司拥有人应占利润800万美元，同比上升19.2%，环比上升112.1%。2025年第三季度指引：预计销售收入约在6.2亿美元至6.4亿美元之间，预计毛利率约在10%至12%之间。
31. 三星：三星电子已开始为组建1c DRAM生产线下达半导体设备采购订单。部分退火设备已完成订购，三星正与合作伙伴商讨沉积设备订单规模。此外，基于1c DRAM的半导体芯片封装设备供应商也在遴选中。业界预测通过此次投资，三星电子到明年上半年将形成月产能15-20万片晶圆（以投片量计）的1c DRAM生产能力。
32. AMD：AMD称提前量产MI350，预计人工智能（AI）芯片收入将在三季度增长，预计年度AI收入有望达到数百亿美元以上。
33. 英特尔：用于生产下一代“Panther Lake”、被英特尔寄予厚望的“翻身仗”制程Intel 18A良率偏低。两位知情人士称，自去年年底以来，通过18A工艺生产的PantherLake芯片中，仅有5%左右可以提供给客户。今年夏天，这一比例升至约10%，但仍远低于英特尔的量产门槛。当前良率水平远不足以支撑Panther Lake的盈利量产，若无法大幅提升，英特尔可能被迫以低利润率或亏损价销售该芯片。
| 应用端动态
34. 帕西尼：完成新一轮 A 系列融资，本轮由京东战略领投，浦耀信晔、宏兆基金、张科垚坤、上市公司新国都、北京昌平先进能源制造产业直投基金、财鑫资本、复琢投资跟投，老股东湖南财信产业基金、钧犀资本、TCL创投、毅达资本持续加码，庚辛资本中国继续担任独家战略财务顾问。帕西尼全球首创的 6D 霍尔阵列传感技术能以每秒数百万次的高频率对多层嵌套磁场阵列分布进行高精度采集，经传感器内封装的非线性力学反演算法处理，最终以极高的可靠性与 1000Hz 的频率输出精细的六维力触觉及其分布信息。帕西尼在短短 4 个月内，已狂揽 10 亿元人民币，刷新了全球相关领域的融资规模与融资速度，进一步夯实了其在该赛道的绝对领先地位。
35. 特斯拉：特斯拉将解散其 Dojo 超级计算机团队，其负责人也将离职，这将颠覆该汽车制造商开发无人驾驶技术内部芯片的努力。Dojo 项目负责人彼得·班农 (Peter Bannon) 即将离职，CEO埃隆·马斯克 已下令停止该项目，约 20 名员工跳槽至新成立的 DensityAI，剩余的 Dojo 员工将被调往特斯拉内部的其他数据中心和计算项目。
36. 长安汽车：中国长安汽车集团有限公司在渝成立，着力智能汽车机器人、飞行汽车、具身智能等领域，加快开拓东南亚、中东非洲、中南美洲、欧亚、欧洲五大区域市场。
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