| 政策速览

1. 美国：美国国会议员计划在未来几周内正式提出一项新的立法提案，要求监控英伟达等公司生产的人工智能（AI）芯片出售后的位置，旨在解决AI芯片大规模走私，违反美国出口管制规则的情况。据悉，该提案已经得到了美国两党议员的支持。 

2. 美国：美将调芯片及关税政策，税率预估25-100%之间，同时可能调整AI芯片政策，以政府间协议替代。

| 市场动态

3. TrendForce：5月，预计全尺寸电视面板价格持稳，显示器面板价格可望将继续上涨，各尺寸笔电面板价格与前月相同。尽管有关税相关议题的持续发酵带动，但因品牌客户在东南亚生产据点的布局程度不一，以90天的豁免期限来看，短期整体产能能够快速提升的空间并不多。
 

4. TechInsights：2025年第一季度，全球智能手机出货量同比增长0.5%，达2.968亿部，连续六个季度保持复苏态势。然而，增长率已连续三个季度降至个位数低位。全球智能手机批发收入达1000亿美元，与去年持平。
 

5. 工信部：今年一季度，我国软件和信息技术服务业收入31479亿元，同比增长10.6%，利润总额保持两位数增长，软件业务出口增速由负转正。其中，云计算、大数据服务共实现收入3540亿元，同比增长11.1%，集成电路设计收入906亿元，同比增长19.7%。
 

6. SEMI：欧盟应将其在芯片领域的支出增加到原来的四倍，并为此单独拨出一笔预算。欧洲的立法者和行业组织正积极推动 “芯片法案 2.0” 的出台，努力迅速填补欧洲大陆半导体战略中的空白。
 

7. CFM：在AI服务器需求与PC和移动需求复苏推动下，叠加关税触发的部分补库存需求的共同影响，2025年一季度DRAM整体表现优于预期，全球DRAM市场规模同比增长42.5%至267.29亿美元，环比减少8.5%。
 

8. 闪存市场：存储现货市场部分DDR颗粒和LPDDR4X资源供应紧俏，而手机客户原本库存相对健康，PC OEM经过长期库存调整后库存水位也逐步降低，近期部分手机和PC等终端客户陆续回补库存，推动本周行业DDR4和低容量嵌入式LPDDR4X价格上扬。 
 

9. 机构：全球芯片市场Q1同比增长约18.8%，美洲、亚太及日本、中国市场向好，欧洲市场仍收缩。
 

10. 机构：品牌商为赶宽限期向美进口或推升上半年电视出货量，预估TCL、海信、VIZIO将分别年增15%、7%、20%
 

11. 市场：网通、AI服务器、汽车需求短期上行致村田等中高端MLCC交期延长、价格上涨。
 

12. 市场：工业及汽车领域对TI、ADI替代需求上升，客户称国产化后难替换。

| 上游厂商动态

13. 台积电：台积电4月销售额3495.7亿元新台币，同比增长48.1％；2025年1至4月营收约为11888.21亿元新台币，同比增长43.5%。 

14. 中芯国际：中芯国际一季度营收达163.01亿元，同比增长29.4%；营业利润24.79亿元，同比增长369.50%；净利润13.56亿元，同比增长166.5%。中芯国际预计二季度收入环比下降 4% 至 6%，毛利率指引也降低至 18% 至 20%，其中间值与一季度的22.5%相比，将减少3.5个百分点，预计将会对中芯国际二季度净利带来不小的负面影响。 

15. 英飞凌：2025财年第二季度：营收为35.91亿欧元，利润为6.01亿欧元，利润率16.7%。2025财年第三季度展望：假设欧元兑美元汇率为1:1.125，预计营收将达到37亿欧元。在此基础上，利润率预计为14%~16%左右。 

16. 星曜半导体：浙江星曜半导体有限公司（Starshine）（以下简称“星曜半导体”）宣布，正式完成对韩国威盛（Wisol）公司旗下天津封测工厂（天津威盛电子有限公司）的收购。星曜半导体此次战略收购涵盖该工厂生产设备、软件、成熟的封装体系及运营和技术团队，标志着星曜半导体在射频滤波器领域实现“研发设计-晶圆制造-封装测试”全产业链闭环。 

17. arm：Arm 第四财季的营收达到了创纪录的 12.41 亿美元，首度突破 10 亿美元大关，同比增长 34%，该企业的两大收入来源版税和许可也都创下历史新高。从全财年来看，强劲的第四财季表现带动 Arm 的 2025 财年营收达到 40.07 亿美元；其中版税部分贡献 21.68 亿美元、许可和其它则共计 18.39 亿美元，刷新历史。 

18. NXP：印度科技大厂塔塔电子（Tata Electronics）正在与荷兰半导体企业恩智浦（NXP Semiconductors）就包括晶圆代工与第三方封装测试服务（OSAT）两方面的合作进行相关谈判。 

19. 群联：群联电子第一季度营收138.39亿新台币，环比增加10.1%，同比减少16.3%；毛利率30.9%，较上季度增加0.1个百分点，较去年同期减少3个百分点；净利润为11.41亿，环比减少52.3%，同比减少52.9%。 

20. NVIDIA：未来几年中国人工智能(AI)芯片市场规模可能将达500亿美元，因此美国企业获得对中国市场的准入至关重要。作为一家美国公司，如果无法参与其中，会是巨大的损失。 

21. NVIDIA：在针对中国市场的H20芯片遭美国政府禁售后，英伟达已向中国三家企业通报，正调整AI芯片设计，寻求在不触犯美国出口管制的前提下，继续向中国供应产品。新款芯片的样品预计最快将在6月交付测试，该公司也同步研发其最新一代AI芯片Blackwell的“中国专属版本”。 

22. AMD：AMD第一季度营收74.4亿美元，同比增长36%，预估71.2亿美元；调整后每股收益0.96美元，上年同期0.62美元，预估0.94美元；调整后运营收益17.8亿美元，同比增长57%，预估17.6亿美元；调整后运营利润率24％，上年同期21％，预估24.6％。 

23. Onsemi：第一季度收入为 14.457亿美元，GAAP和 非GAAP 毛利率分别为 20.3%和40.0%，运营现金流为6.02亿美元，自由现金流为4.55亿美元，同比增长72%，占收入的31%。 

24. 英诺赛科：与美的达成战略合作，首次将氮化镓功率芯片用于抽油烟机。

| 应用端动态

25. 苹果：苹果将把12GB移动DRAM应用于计划于下半年发布的iPhone 17 Pro和Pro Max。苹果预计将发布四款iPhone机型，两款普通机型和两款Pro，其中12GB内存将首先应用于高端机型Pro和Pro Max。 

26. TP-Link：TP-Link遭美反垄断调查，称其低价抢占市场，最高罚款或达1亿美元。 

27. 通讯企业：全球12大通讯终端公布2024年财报，华为、思科、爱立信、诺基亚、中国通信服务、康宁、亨通光电、瞻博网络业绩盈利，中兴通讯、中天科技、康普则出现亏损。