| 政策速览

1. 中国&美国：2025年4月9日，中国加强对特朗普(Trump)新关税政策的反制措施。自2025年4月10日12时01分起，中国国务院关税税则委员会调整对原产于美国的进口商品加征关税税率，由34%提高至84%。
中国商务部将12家美国实体列入出口管制管控名单，禁止向其出口可能具有军事用途的物项；将6家美国公司列入“不可靠实体清单”，禁止这些公司从事与中国有关的进出口活动以及在中国境内新增投资。 与此同时，2025年4月9日，特朗普在社交媒体平台Truth Social宣布再次提高对中国商品的关税，将税率提高至125%；并暂停90天实施对其他国家的“对等关税”；但是，美国对所有进口产品征收 10% 的全球基准税将继续有效。 

2. 中国：中国海关发布《中华人民共和国进出口货物原产地条例》，其中“集成电路”原产地按照四位税则号改变原则认定。中国半导体行业协会建议，“集成电路”无论已封装或未封装，进口报关时的原产地以“晶圆流片工厂”所在地为准进行申报。 

3. 广东：广东省正推动人工智能与机器人产业创新发展，加快打造全球人工智能与机器人发展高地，将大力推动“机器人+”在民生领域的广泛应用，以医疗健康、养老服务、教育、城市管理服务等领域为重点，遴选一批应用价值高、推广潜力大的应用场景，以应用场景为牵引，促进机器人技术迭代升级，形成技术支撑、场景牵引、深度赋能的机器人创新发展生态，加速机器人在重点行业的规模化应用。 

4. 工信部：工业和信息化部电子信息司在《新型工业化》发布《践行新时代北斗精神 高质量发展北斗产业》一文。文章表示，加快培育北斗独立定位新业态。围绕北斗芯片搜星、融合解算和高可靠性等关键环节，鼓励企业加大投入，开展质量攻关，提升北斗芯片、模组、终端性能及质量，以高质量供给创造引领新需求。引导北斗芯片企业调整算法及产品结构，从源头加大北斗产品的供应，面向各行业不断加大北斗产品供给量。通过多项有力举措，持续完善北斗产品供给体系，保障北斗产品的充足供给。 

5. 国家认监委：近日批准《汽车芯片认证审查 通用技术要求》等5项认证认可行业标准立项。此次5项认证认可行业标准的立项、制定，将进一步规范汽车芯片认证审查活动，提升认证机构、设计机构、测试机构、算力机构等技术能力。同时，将填补国内相关领域标准空白。

| 市场动态

6. SIA：2025年2月全球半导体销售额为549亿美元，较2024年2月的469亿美元增长17.1%，比2025年1月的565亿美元下降2.9%。 

7. SEMI：全球半导体制造设备出货金额2024年达到1171亿美元，相较2023年的1063亿美元增长10%。其中晶圆加工设备的销售额增长了9%，其它前端细分领域的销售额增长了5%。 

8. 欧盟：欧盟表示将把重点放在建设人工智能数据和计算基础设施上，并使企业更容易遵守监管规定，以便在人工智能竞赛中赶上美国和中国。欧盟委员会表示，希望开发人工智能超级工厂网络，以帮助企业训练最复杂的模型。 

9. CFM：手机、PC、TV等终端厂商普遍正评估因关税带来的影响，而终端在加征关税驱动下令成本或将抬高部分地区售价，进而削弱竞争优势影响销售。后续关税带来的成本压力也将传导至作为消费终端上游环节的存储芯片领域，届时存储备货需求也将受到抑制。目前渠道存储价格居高不下，客户在保有库存情况下备货意愿低，使得近期渠道市场需求转淡，关税冲击下令部分客户对后市表示担忧。 

10. IEA：国际能源署（IEA）预测，全球数据中心的电力需求到 2030 年将达约 945TWh，是现有水平的两倍以上，接近日本现在的总用电量；而 AI 优化的数据中心电力需求更是将超过目前的四倍。 

11. Gartner：2024年全球半导体收入总计6559亿美元，较2023年的5421亿美元增长21%。凭借AI基础设施建设和数据中心GPU需求激增，英伟达以766.92亿美元营收首次攀升至第一位，首次超越三星电子和英特尔。三星营收656.97亿美元位列第二，营收增长60.8%，英特尔以498.04亿美元排名第三。

| 上游厂商动态 

12. 美光：存储器大厂美光（Micron Technology）已告知美国客户，某些产品将自周三（4月9日）起加收附加费，以因应美国总统川普（Donald Trump）最新的对等关税政策。
 

13. 国巨：国巨早在2月份就宣布收购日本传感器大厂芝浦电子，但这笔公开收购并没有获得芝浦电子的热情回应。相反，对方呈现出更为谨慎的态度，也因此引发日本国内关于资产流失的考虑。不过，最近这笔收购案可能会有变动，传日本电子元件厂美蓓亞三美（MinebeaMitsumi）同样向芝浦电子提出收购提案，且开出的价格比国巨更高.
 

14. 国巨：由于AI需求激增，被动元件市场掀起涨价风。根据网友提供的国巨集团涨价通知，国巨旗下基美将于6月1日起调涨被动元件钽电容的报价，涨幅将超过10%。
 

15. 英飞凌：英飞凌将以约 25 亿美元现金的价格收购 Marvell Technology汽车以太网业务，以扩大其微控制器部门。
 

16. ST：意法半导体计划三年内裁员多达2,800人。
 

17. NVIDIA：NVIDIA CO黄仁勋上周五前往佛罗里达州海湖庄园出席晚宴后，美国白宫改变了限制英伟达向中国出口H20的计划，并暂停进一步限制这种芯片出口。NPR称，白宫和美国商务部尚未就上述报道回应置评请求。NVIDIA方面则拒绝置评。
 

18. 台积电：3月营收2859.6亿元台币，同比增长46.5％；一季度营收8,392.5亿元台币，同比增长41.6%。
 

19. 三星：三星电子开始研发1.0nm晶圆代工工艺，部分曾参与2nm等尖端制程的研发人员被抽调组建专项团队。三星预计，量产时间将在2029年之后。
 

20. 三星：三星半导体针对“三星晶圆厂（Samsung Foundry）暂停所有中国业务”的传言亲自下场辟谣。三星半导体在官方公众号发文称：经证实，“三星晶圆代工暂停与中国部分公司新项目合作”说法属误传，三星仍在正常开展与这些公司的合作。
 

21. Black Semiconductor：德国石墨烯光电芯片企业 Black Semiconductor 当地时间 3 月 27 日宣布收购荷兰石墨烯材料企业 Applied Nanolayers，加速其石墨烯光电互联的商业化落地。
 

22. 豪威：豪威集团发布全新的OV50X CMOS图像传感器。该传感器拥有手机行业中的超高动态范围，可实现电影级视频拍摄。OV50X是一款5000万像素的传感器，采用1英寸光学格式，像素尺寸为1.6微米。
 

23. 芯耀辉：证监会披露了关于芯耀辉科技股份有限公司（简称：芯耀辉）首次公开发行股票并上市辅导备案报告，其上市辅导机构为国泰君安。
 

24. 联发科：公布2025年3月份营收为新台币560亿元，较2月份增加21.28%，较2024年同期增加10.93%，创下30个月以来的新高纪录。累计2025年前3个月营收达到1,533.1亿元，较2024年同期增加14.88%，创下历年同期新高。
 

25. 立讯精密：公司正在与客户讨论应对美国关税的策略，其中包括将更多生产转移至中国以外的地区，如美国和东南亚。

| 应用端动态

26. 中国移动：由中国移动承建的全国首个“四算合一”算力网络调度平台日前正式投入使用。“四算合一”是指将通用算力、智能算力、超级算力和量子算力四种计算能力融合的算力体系。据了解，该算力调度平台可以支持每天上亿次的算力调用，能调度全国1/6的算力规模，算网一体化效率提升20%。平台自有智算中心的芯片国产化率超过90%，兼容8种国产AI芯片，对保障供应链安全、推动国家数字经济高质量发展具有重大意义。
 

27. 特斯拉：特斯拉Model S/X暂停新车预订，现车即刻交付上海地区Plaid版，售价90.29万元起。高管确认“可预见的未来不会停产”，并预告“今年晚些时候带来技术升级”，暗示车型将搭载Model 3/Y同款新技术。
 

28. 宝马：宝马正在考虑为其位于美国南卡罗来纳州的斯帕坦堡工厂增设生产班次，以将年产量最多提升 8 万辆。当前，多家车企正寻求化解与美国政府的紧张关系，避免贸易冲突持续升级。
 

29. 微软：微软正在考虑进一步裁员，这次的重点是管理人员和非程序员，而不仅仅是低绩效员工，新一轮裁员最早可能在5月份进行。
 

30. Alphabet：2025年将斥资约750亿美元扩建数据中心容量，加倍押注生成式人工智能（Generic AI），即便回报尚不明朗，且全球贸易战可能导致成本上升。