美系外资下调台积电、联发科目标价

来源：芯闻路1号作者：天权蜥蜴姐 2022-09-24 11:16:34

美系外资出具最新报告，调整台积电与联发科明年获利，并调降目标价，将台积电目标价从780元（新台币，单位下同）降至720元，联发科目标价从880元降至800元。

美系外资指出，iPhone 14并非全系列采用台积电最先进制程，明年iPhone 15恐仅有iPhone Pro款采用3纳米（N3E），影响明年营收约4%，下调台积电明年年营收成长率至7%，预估第4季持平，明年首季季减10%，今明后年毛利率各为58.2%、53.2%、50.4%，今明后年EPS各为37.6元、36元、39.54元。

高通将推出低价版5G SoC迎合明年新兴市场最新5G低价版手机（1，000元人民币或150美元），预期联发科也会跟进，但不至于影响毛利率太多，预估明年营收年增率约3%，预估今明后年毛利率各为49.3%、46.6%、45.9%，预估今明后年EPS各为77.7元、65.7元、62.77元。