2025年5月25日，上海证券交易所主板上市公司曙光信息产业股份有限公司（股票代码：603019.SH）与科创板上市公司海光信息技术股份有限公司（股票代码：688041.SH）共同宣布，两家公司拟进行战略重组。

两家公司的A股股票将于5月26日起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。

这是5月16日《上市公司重大资产重组管理办法》修订发布后，第一单上市公司吸收合并交易。

新规明确规定了上市公司之间吸收合并的锁定期要求，并正式建立简易审核程序，将上市公司之间吸收合并作为适用情形之一，进一步释放吸收合并交易潜力。

海光信息与中科曙光在中国信息产业领域都占据着重要地位。海光信息专注于国产架构CPU、DCU等核心芯片设计，其产品广泛应用于金融、电信、能源等多个行业的数据中心，以及大数据处理、人工智能等前沿领域，于2022年8月12日登陆上交所科创板。海光信息的主要产品包括高端CPU通用处理器、DCU协处理器，尤其是拥有AMD Zen初代架构的永久授权，是国内唯二的x86处理器企业(另一家是兆芯)。根据财报，海光信息2024年收入91.62亿元，同比增长52.40％，归属于上市公司股东的净利润19.31亿元，同比增长52.87％，当年研发投入同比增长22.63％。

而中科曙光深耕高端计算、存储、云计算等领域多年，拥有完整的IT基础架构产品线和完备的计算产业生态，于2014年11月6日在上交所主板挂牌上市。中科曙光是“中科系”上市公司，主要从事高端计算机、存储、安全、数据中心产品的研发制造，同时还有数字基础设施建设、智能计算等业务，主营产品覆盖通用/高端计算机、液冷机房硬件设备、分布式存储产品、网络安全产品、大数据平台、云计算平台。

中科曙光2024年收入同比下滑8.4％，净利润增速降至4.1％，是2014年以来的最差年度表现。

值得一提的是，中科曙光是海光信息的第一大股东，持股27.96％。

截至上周5月23日休市，中科曙光股价为61.90元/股，总市值为906亿元;海光信息股价为136.13元/股，总市值为3164亿元，排名科创板市值第一。

截至2024年12月31日，海光信息前两大股东分别为中科曙光、成都国资，分别持股27.96%、17.00%。而且两家公司的实际控制人均为中国科学院计算技术研究所，这种紧密的股权关系和共同的“出身”，为此次合并奠定了坚实基础。中科曙光与海光信息之间的关联交易也较为频繁——2022年、2023年、2024年，中科曙光与海光信息的关联交易金额分别为29.12亿元、24.74亿元、36.89亿元，占海光信息收入的较大比例。

一旦合并成功，海光信息的芯片技术优势，与中科曙光在服务器、存储设备等硬件领域的深厚积累相结合，能够打造出更完整的“芯片-硬件-软件”解决方案，构建起“芯片+整机+算力服务”的全链条能力。例如，海光的深算系列DCU性能已达英伟达A100的70%，中科曙光自主研发的硅立方液冷服务器集群可将GPU利用率提升30%以上，二者结合，通过芯片-算法-散热全链路优化，预计合并后三年内，AI训练算力成本可降低40%，推理时延缩短50%，极大地提升产品竞争力，加速国产芯片规模化应用。

分析机构预测，合并后的新公司的国产服务器市场份额有望大幅超过目前的15%，AI芯片市场份额到2027年有望突破50%，成为国内算力产业无可争议的龙头企业。

技术协同效应明显，生态优势进一步加强。中科曙光在高端计算、存储、云计算等领域具有深厚积累，海光信息专注于国产架构CPU、DCU等核心芯片设计。中科曙光与海光信息进行整合，将优化从芯片到软件、系统的产业布局，汇聚信息产业链上下游优质资源，全面发挥龙头企业引领带动作用，实现产业链“强链补链延链”。中科曙光系统集成能力将增强海光信息高端芯片与计算系统间的技术和应用协同，进一步推动国产芯片在政务、金融、通信、能源等关键行业的规模化应用，推动我国信息产业健康发展。

品牌影响力大大提升，优势资源协同效应放大。中科曙光和海光信息的战略重组将实现国内信息产业优势企业资源的深度融合，双方在研发、供应链、市场销售资源等方面叠加发力，聚集核心优势力量共同投入到高端芯片及解决方案研发，以更有竞争力的一体化技术方案提升产品与服务的客户满意度，对塑造主流通用的生态体系产生较为深远的影响。

顺应全球产业趋势，服务国家战略需求。当前，全球科技产业正处于快速变革和重构期，此次中科曙光与海光信息的重组符合全球产业链延伸发展的大趋势，有利于打造具有竞争力的创新企业，把握信息产业发展趋势，巩固和扩大两家公司在国产算力产业的积淀，推进算力产业融合发展和国产化进程，在数字中国战略及关键行业应用推进等方面发挥重要作用。

规模效应增厚利润、提质增效重要体现。合并后的公司体量扩大、业务前景广泛，技术实力和市场竞争力等方面将会得到较大提升，为企业的长远发展奠定坚实的资本基础。通过规模效应增厚利润，实现上市公司提质增效。

中科曙光与海光信息的合并，不仅是两家企业资源的叠加整合，也是我国算力产业“补短板、锻长板”的有益尝试。通过技术互补、产业链协同、市场资源复用，形成规模效应，有望推动公司快速迈向更高的发展台阶。