文晔Q2 营收&利润暴增100%

文晔收购富昌电子后的首波财报出炉，在富昌电子的财务贡献下，多项数据明显提升，其中第二季度营收，税后纯利均同比增加超100%。

文晔第二季营收 2,436.47 亿元新台币，季增 26%，年增 107%，毛利率 4.51%，季增 1.98 个百分点，年增 0.93 个百分点，营益率 1.75%，季增 0.93 个百分点，年增 0.01 个百分点，税后纯益 21.5 亿元新台币，季增 35%，年增 123%。

文晔上半年营收 4,362.98 亿元新台币，年增 84%，毛利率 3.64%，季增 0.82 个百分点，年增 0.13 个百分点，营益率 1.58%，季增 0.41 个百分点，年减 0.11 个百分点，税后纯益 37.4 亿元新台币，季增 61%，年增 122%。

展望第3季，文晔预估合并营收中位数为2550亿元新台币，季增5%，年增52%；营业利益预估中位数约44.6亿元新台币，季增5%，年增97%；归属于母公司业主税后净利预估中位数约25亿元新台币，季增16%，年增95%。

发言人林冠男指出，文晔第三季营收成长主要来自文晔个体，富昌因欧美市场仍处于库存调整周期，营收持平上季，毛利率下滑主因为文晔个体受季节性因素致使产品组合出现变动，富昌毛利率则大致持平，预估待库存调整结束后，毛利率有成长空间。

文晔指出，收购富昌电子对公司成功转型为全球一流企业是一个具有重大意义的里程碑，两个高度互补的业务模式相结合，强化公司在国际市场的领先地位，并通过充分发挥双方的优势和专业，提供完整覆盖的全方位服务能力，为客户和供货商提供更多价值。

文晔董事长郑文宗表示，并购加拿大通路商富昌电子，从一开始就做过完整财务计划，文晔严格控管营运资金、办理增资后，目前财务状况相当健康。

其次，郑文宗强调，文晔顺利完成并购富昌后，双方团队的对接十分顺畅，自交易宣布以来，所有供货商、客户和内部员工都非常支持。此外，双方团队正在进行中长程营运规划，对未来有积极看法，即使目前半导体市场看来有点逆风，都属于短期现象。

以全球半导体市场来看，今年市场规模仍在成长，成长动能主要来自 AI 服务器相关芯片，至于模拟与 MCU 芯片市场恐持续下滑；以地区别来看，亚洲库存已调整完毕，欧美地区因调整周期比亚洲晚，预期明年会重返成长，预估明年半导体市场年增达 16.7%。

针对下半年各应用类别展望，汽车电子应用方面，欧美市场还处在库存调整周期，亚洲则因电动车持续成长、全球车用销量稳定，且整体车用市场对半导体需求增加，本季整体车用业绩持平上季，全年来看，文晔个体不含富昌会有双位数成长，并预计欧美市场预计调整至年底。

通讯应用部分，因400G和800G交换器需求较强，文晔对第3季和第4季看法比较正面，预期全年相关营收成长率将超过30%。

数据中心和服务器应用部分，郑文宗指出，目前强劲成长来自人工智能（AI）训练和建模需求，未来推论需求会更广泛，明年还会有一定程度的成长。

个人计算机应用方面，终端需求维持稳定成长，下游客户没有太多库存，第3季文晔相关营收将季增个位数，全年有望成长10%。

消费电子方面，受到总体经济不佳影响，终端需求回温较慢，预估文晔第3季相关营收将季增个位数。手机应用第3季有季节性拉货需求，文晔相关营收将季增超过30%，但全年表现与去年接近。

至于富昌方面，各应用领域第2、3季营收差异不大，因其主力客户集中在北美、欧洲市场，仍处在调整阶段，不过营运已接近底部，后续客户库存只会越来越少，大抵在第四季到较健康的水位，在少了库存的拖累，明年营运将会优于今年，惟触底反弹的时间点不容易预估。