划重点
- 1微软第三财季总营收为529亿美元，同比增长7%；净利润为183亿美元，同比增长9%；每股摊薄收益为2.45美元，同比增长10%。
- 2尽管微软第三财季Windows、Xbox和设备收入都受到重创，但其云、办公和服务器业务帮助弥补了其他业务的损失。
- 3微软仍在寻求将Game Pass推向移动设备，其中一个关键部分是该公司拟议以687亿美元收购游戏开发商动视暴雪。
- 4微软股价今年迄今上涨了17%，部分原因是投资者对该公司采用生成式人工智能技术感到兴奋，该公司正在集成聊天机器人ChatGPT背后的技术。
腾讯科技讯 4月26日消息，美国当地时间周三，微软在美股盘后发布了截至2023年3月31日的第三财季财报。财报显示，微软第三财季总营收为529亿美元，同比增长7%，超出华尔街分析师平均预计的511亿美元；净利润为183亿美元，同比增长9%；每股摊薄收益为2.45美元，同比增长10%，超出华尔街分析师平均预计的2.24美元。财报发布后，微软股价上涨逾5%。
一、财报亮点
1、总营收超预期
- 微软第三财季总营收为529亿美元，同比增长7%，按固定汇率计算（不按照美国通用会计准则）同比增长10%。
- 微软第三财季运营利润为224亿美元，同比增长10%，按固定汇率计算（不按照美国通用会计准则）同比增长15%。
- 微软第三财季净利润为183亿美元，同比增长9%，按固定汇率计算（不按照美国通用会计准则）同比增长14%。
- 微软第三财季每股摊薄收益为245美元，同比增长10%，按固定汇率计算（不按照美国通用会计准则）同比增长14%。
2、核心产品和服务
微软生产力与业务流程事业部门第三财季营收为175亿美元，同比增长11%，按固定汇率计算同比增长15%。其中：
- Office商用产品和云服务营收同比增长13%，按固定汇率计算同比增长17%。
- Office 365商用产品营收同比增长14%，按固定汇率计算同比增长18%。
- Office消费产品和云服务营收同比增长1%，按固定汇率计算同比增长4%。
- LinkedIn营收同比增长8%，按固定汇率计算同比增长10%。
- Dynamics产品和服务营收同比增长17%，按固定汇率计算同比增长21%。
- Dynamics 365营收同比增长25%，按固定汇率计算同比增长29%。
微软智慧云端业务事业部第三财季营收为221亿美元，同比增长16%，按固定汇率计算同比增长19%。其中：
- 服务器产品和云服务营收同比增长17%，按固定汇率计算同比增长21%。
- Azure和其他云服务营收同比增长27%，按固定汇率计算同比增长31%。
微软更多个人计算事业部第三财季营收为133亿美元，同比下滑9%，按固定汇率计算同比下滑7%。其中：
- Windows OEM营收同比下滑28%，按固定汇率计算同比下滑28%。
- Windows商用产品和云服务营收同比增长14%，按固定汇率计算同比增长18%。
- Xbox内容和服务营收同比增长3%，按固定汇率计算同比增长5%。
- 搜索广告营收同比增长10%，按固定汇率计算同比增长13%。
- Surface营收同比下滑30%，按固定汇率计算同比下滑26%。
3、现金、现金等价物和短期投资总额
微软在第三财季以派息和股票回购的形式向股东返还了97亿美元现金，而2022财年第三财季为124亿美元。截至2023年3月31日，微软持有的现金、现金等价物和短期投资总额为1044亿美元，相比之下截至2022年6月30日为1048亿美元。
4、高管点评
微软董事长兼首席执行官萨蒂亚·纳德拉表示：“世界上最先进的人工智能模型与世界上最通用的用户界面（自然语言）结合在一起，创造了一个计算的新时代。在微软云平台上，我们是帮助客户从数字支出中获得最大价值的首选平台，并为下一代人工智能进行创新。”
微软执行副总裁兼首席财务官艾米•胡德补充道：“在这个充满活力的环境中，我们的销售团队与合作伙伴的专注执行使微软云业务的收入达到285亿美元，同比增长22%（按固定汇率计算增长25%）。”
二、财务总结
1、营收
微软第三财季总营收为529亿美元，较去年同期的494亿美元增长7%，按固定汇率计算（不按照美国通用会计准则）同比增长10%。其中：
- 产品营收为156亿美元，而去年同期为174亿美元；
- 服务和其他营收我373亿美元，而去年同期为494亿美元。
微软表示，尽管这超出了分析师的预期，但标志着连续第二个季度低于该公司多年来两位数的百分比增长趋势。
2、按部门划分
微软生产力与业务流程事业部门第三财季的营收为175亿美元，高于去年同期的158亿美元，略超出华尔街分析师平均预计的170.5亿美元；运营利润为86亿美元，高于去年同期的72亿美元。
智慧云端业务事业部营收为221亿美元，高于去年同期的190亿美元，较华尔街分析师平均预计的219.4亿美元增长了16%；运营利润为95亿美元，高于去年同期的84亿美元。
更多个人计算事业部营收为133亿美元，低于去年同期的146亿美元，超出华尔街分析师平均预计的122.5亿美元；运营利润为42亿美元，同样低于去年同期的48亿美元。
3、盈利
- 微软第三财季毛利润为367亿美元，而去年同期为337亿美元。
- 微软第三财季运营利润为224亿美元，同比增长10%，按固定汇率计算（不按照美国通用会计准则）同比增长15%。
- 微软第三财季净利润为183亿美元，同比增长9%，按固定汇率计算（不按照美国通用会计准则）同比增长14%。
- 微软第三财季每股摊薄收益为245美元，同比增长10%，按固定汇率计算（不按照美国通用会计准则）同比增长14%。
4、支出
微软第三财季总营收成本为161亿美元，高于去年同期的156亿美元。其中，产品营收成本为39亿美元，低于去年同期的46亿美元；服务及其他营收成本为122亿美元，低于去年同期的110亿美元。
微软第三财季研发支出为70亿美元，高于去年同期的63亿美元；销售和营销支出为58亿美元，高于去年同期的56亿美元；总务和行政支出为16亿美元，高于去年同期的15亿美元。
在第三财季，微软宣布向OpenAI投资数十亿美元，并表示将利用后者的人工智能模型开发新版本的必应搜索引擎，并增强Microsoft 365生产力软件。
三、财报解读
在2023财年第三财季，这家软件制造商的总收入达到529亿美元，净收入为183亿美元，分别增长了7%和9%。虽然本季度Windows、Xbox和设备收入都受到重创，但微软的云、办公和服务器业务弥补了其他业务的不足。
上个季度，微软的Windows和设备营收表现不佳，这个第三财季也没有太大不同。Windows OEM营收，即PC制造商为在笔记本电脑和个人电脑上安装Windows而支付给微软的费用，在第三季度下降了28%。
PC市场经历了一个特别糟糕的季度，市场研究机构IDC和Canalys都报告称，个人电脑和笔记本电脑的出货量同比下降了约30%。PC市场的低迷也影响了微软的设备收入，其中包括HoloLens和PC配件，而不仅仅是Surface的收入。在第三财季，微软设备收入下降了30%。
不过，设备收入并不包括微软Xbox。Xbox硬件收入在当季下降了30%，而Xbox内容和服务收入由于Xbox Game Pass的增长而小幅增长了3%。总体而言，游戏收入下降了4%。
微软在假日季销售的Xbox系列S/X游戏机比2022年同期的销量要少，而且这种情况似乎会持续到本季度。微软将Xbox硬件收入下降的主要原因归咎于去年同一季度“主机供应增加”，所以看起来该公司仍在努力解决硬件供应问题。
微软仍然没有提供最新的Xbox Game Pass用户数量。该公司表示，到2022年1月，Xbox Game Pass的用户数量已经增长到2500万人，但自那以来已经有一年多没有更新数据。微软游戏业务首席执行官菲尔·斯宾塞在10月份透露，Xbox Game Pass在主机端的增长已经停滞，微软正在大力推动PC端的增长。
本月早些时候，PC Game Pass在40个新市场推出，现在可以访问Game Pass的国家总数达到86个。微软仍在寻求将Game Pass推向移动设备，其中一个关键部分是该公司拟议以687亿美元收购游戏开发商动视暴雪。
经过几个月的反复讨论，英国监管机构将于最近公布对这笔收购的最终决定。这是一个关键的决定，将决定这一巨额交易的未来。欧盟将于下月对该交易作出裁决，而美国联邦贸易委员会已提起诉讼，试图阻止微软收购动视暴雪。
Xbox，设备和Windows OEM收入的疲软意味着微软个人计算部门的整体收入同比下降了9%。不过，Office、云和服务器产品的收入弥补了Xbox、设备和Windows的损失。服务器产品和云服务收入增长了17%，其中Azure收入增长了27%。微软表示，这一增长由“对我们基于消费的服务的强劲需求”所推动。
微软365消费者用户在第三财季增长了12%，达到6540万，高于上个季度的6320万。今年早些时候，微软推出了每月1.99美元的微软365基本版订阅服务，因此这显然有助于保持较高的用户数量。微软也始终在推广微软365品牌，而不是微软Office，这将有助于提高知名度。
微软Office商业产品和云服务收入本季度也增长了13%，其中Office 365商业收入增长了14%。
几个月来，微软高管也始终在向投资者发出信号，称低迷的经济将对其云业务造成影响。微软首席执行官萨蒂亚·纳德拉警告称，该公司的许多云计算客户正在寻找削减整体云计算费用的方法。他在1月份的财报电话会议上称：“考虑到宏观经济的不确定性，企业正在谨慎行事。”
微软关键业务的悲观前景与该公司今年强劲的股票表现形成了鲜明对比。微软股价今年迄今上涨了17%，部分原因是投资者对该公司采用生成式人工智能（AIGC）技术感到兴奋。今年1月，微软表示，它将在其产品中部署爆火聊天机器人ChatGPT背后的技术。
微软已经向ChatGPT背后的OpenAI公司投资了数十亿美元，并拥有该公司49%的股份。微软还宣布在必应搜索和办公软件套件微软365等产品中部署这项技术的计划。
尽管科技行业对AIGC充满热情，并相信该技术可以引发客户在云计算上支出的一波增长，但分析师表示，它目前不太可能推动有意义的销售。Stifel Financial分析师布拉德·雷巴克说：“人工智能显然是独一无二的，但这显然不会给营收带来太大影响。”
他说，当这项业务开始提振销售时，微软可能会领先于谷歌和亚马逊等竞争对手，这两家公司后来也都宣布了自己的人工智能计划。
四、股价变动
美国当地时间周二，微软股价周二在纳斯达克证券市场常规交易中下跌6.35美元，跌幅为2.25%，报收于每股275.42美元。在随后的盘后交易中，受业绩超市场预期的推动，截至本文发稿时，微软股价大涨13.72美元，涨幅超过5%，目前交易价格为每股289.28美元。
过去52周，微软最低股价为213.43美元，最高股价为294.18美元。按照周二的收盘价计算，微软市值约为2.05万亿美元。微软股价今年迄今累计上涨了17%，而同期标准普尔500指数(S&P 500)上涨了6%。（金鹿）
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