7月18日消息，近日业内传出三星要延长暂停拉货的时间，给本就低迷的存储市场再度蒙上一层阴影。
三星电子今年第一季度的DRAM销售额为103.43亿美元，比上一季度减少了900万美元。继2021年第三季度之后，三星的销售额已经下降了两个季度。
与此同时，美光也在最新一期的财报中下调了对下一季度的预计。美光表示：由于个人电脑和智能手机等消费市场的终端需求疲软，已经看到近期行业需求显著减少。美光预计2022年DRAM和NAND的同比增长均会低于长期的年复合增长率。美光也表示计划在2023财年使用库存来供应明年的部分市场需求，早前计划的扩建计划会被延缓。而相对于砍单，三星暂停拉货对于整个产业来说打击更大，因为这意味着订单量直接降为零。
两家内存大厂的收缩动作，让人疑问存储行业的下行周期来了吗？
市场下行信号频繁亮出
存储行业是一个典型的周期性行业。存储行业的周期与半导体行业的周期具有同步性，但存储器的波动一般会高于半导体行业的波动幅度，价格的暴涨暴跌对于存储行业较为常见。市场的下行周期最直观的就是价格大跌。
以DRAM的价格为例，DRAM是存储器细分产品中的营收占比最大的产品。据IC Insights预测，2021年DRAM在存储行业的营收占比将达56%。在2021年秋天DRAM价格达到顶峰后，DRAM价格便开始逐季下滑。
据预估，2022年第三季DRAM价格将下跌3-8%，server DRAM将再下跌0-5%，Mobile DRAM跌幅扩大至3-8%，graphics DRAM价格仍小跌0-5%，Consumer DRAM中DDR3与DDR4价格将季减3-8%。
市场下行周期中，厂商需要面对库存压力大的问题。自去年以来，PC、移动设备厂商的库存水平均处于高位水平。一度供不应求的DDR5、GPU、电源管理芯片、驱动IC、模拟芯片和NOR FlASH近期市场需求也逐渐趋缓，部分产品价格开始转跌。
从主要整机厂商平均存货水平来看，2022年第一季度厂商平均存货环比上升幅度为6%，存货周转天数环比上升4%。从全球主要半导体厂商平均存货水平来看，2022年第一季度平均存货水平环比上升16%，存货周转天数环比上升11%。
多因素冲击存储市场
首先消费领域的需求疲软是最冲击存储市场的最大因素之一。
消费电子市场的下滑，让整个半导体市场的出货量都有所收缩，但雪上加霜的是许多的存储厂商的扩产计划已经处于箭在弦上的状态。
在缺芯成为关键词的前两年，存储巨头们纷纷选择扩建提高产能。
2021年SK海力士在大连建设新的3D NAND闪存晶圆厂。同时2021年底，SK海力士完成了收购英特尔NAND闪存及SSD业务案的第一阶段，从英特尔手中接管了SSD业务及其位于大连的NAND闪存制造厂的资产。为加快推动项目发展，SK海力士决定在大连继续扩大投资并建设新工厂。
2022年4月三星电子位于中国西安的第二座NAND Flash闪存工厂已完成扩建，并开始全面生产。同时在韩国平泽市兴建的P3芯片厂，预计将在2022年7月份完成产线安装，下半年将会实现投产。
供过于求的态势使得存储市场的不景气不难理解。但本轮市场下行不仅是因为供过于求，结构性缺货是存储产品销量下滑的另外一个重要原因。
虽然移动、PC和消费市场的终端需求减弱，但云、网络、汽车和工业市场表现出韧性。亚马逊、谷歌、Meta和微软预计将在全球30个新地区建设数据中心。21年下半年开始服务器和数据中心的芯片供需关系紧张，一些关键服务器芯片的交付时间延长到52到70周。目前服务器厂商也仍存在芯片供应紧张的情况，Digitimes相关报道认为服务器芯片及零部件短缺可能贯穿整个2022年。
云、网络、汽车等市场也是存储的重要市场之一。但在服务器芯片交期拉长且涨价，存储芯片价格成下降趋势的情况下，购买存储产品可能会造成服务器厂商库存压力增加，因此即便这类市场需求仍在但出于对库存的担心，相关厂商仍不会选择购入产品。
2008年金融危机时，大量DRAM厂商错误地预判了微软的Vista系统可以推动内存市场，大量扩产。然而Vista因为系统漏洞等原因销售量直线下降，厂商提前扩张的DRAM的产能成为累赘，供过于求极其严重，DRAM颗粒价格急剧下跌。
整个行业亏损加剧，存储公司叫苦不迭，然而三星将上一年全部利润的118%投入DRAM产能扩展，再次发起价格战。2009年德国DRAM大厂奇梦达倒下；2012年曾经的DRAM头部厂商日本的尔必达宣布破产。
因此在市场下行过程中，存储厂商必须警惕这类有资金又有技术的竞争者们。
技术仍是半导体产业的第一生产力，对于存储产品也不例外，单纯增加产能并不能保证让存储厂商能在下行周期中扩大市场份额。半导体产品更新换代及技术升级速度较快，持续研发新技术、推出新产品是各家厂商在市场中保持优势的重要手段。如果存储产品不能跟上相关产品的技术趋势，也终将会被市场淘汰。
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