编者按：《ECAS 2022专刊》采访了电子元器件供应链十余家知名企业，探讨供应链现状以及在复杂多变环境下如何加强供应链韧性。上一篇讲述了缺芯涨价的走向、元器件供需评估的重要性、科技竞争的影响、元器件物流仓储地区格局变化，本篇讨论供应链本土化、新兴应用领域、半导体投资热潮三方面话题。
国产芯片需走出舒适区，供应链本土化路漫长
近两年部分国内芯片厂商业绩有不俗表现，以性价比打开盈利的大门，其中有缺芯涨价的贡献，也有政策引导作用。但是在此之后，还是要回归供应链本土化的理想之路。现实情况是，无论是专注产业细分环节，还是进行上下游垂直整合，国内芯片厂商与国际半导体厂商大而全的规模还有差距，这种情况目前没有本质改变。缺芯涨价之下，或许芯片国产化陷入逐利误区，在产业环境和财务战略驱使下，忽略了技术驱动的重要性。
从芯片类型来看，国内芯片厂商的产品基本覆盖所有类别，比如MCU、模拟芯片、功率器件等，这些厂商都是本土产业链中的坚实力量。在占领市场份额的过程中，国产芯片厂商在诸多方面极力撼动下游，打开市场。当前缺芯市况或将延续一两年，国产芯片厂商成为芯片供应的可选项，分销商、代理商、终端厂商与国产芯片厂商合作和供应链本土化的进展如何？主要权衡哪些要素？
ECAS专家委员麦满权博士表示，供应链本土化的过程是漫长且富挑战性，但是同时也是正面的、是值得的。长远来说，我对国产半导体公司的未来是肯定的。但中、短期的工作还是很多的。举例来说，产品系列的完整性。我们不能只把研发的重点放在准备替代的那几款产品上，而大多数的产品仍然需要国外提供。现在很多国内半导体公司其实只是专注在芯片设计，生产大多数都是外包的，我们需要加强背后的供应链的完整性和增加透明度。最后，当然还有品牌的知名度、产品的可靠性、技术支持的全面性，这几方面是需要时间去建立和不断强化的。
国内芯片厂商能否持久发展，要经受多方面考验。深圳市天河星供应链有限公司董事长叶德仁说道，开拓本土品牌，最重要在于考察该品牌的技术品质能力和市场抗风险能力，目前，很多国内品牌急匆匆上产品，抓住市场风口，不断开拓客户，但本身后续的供应能力、技术能力、质量沉淀能力都有待考究，这也是芯片本土化的难点所在。
许多受访专家都不约而同地关注国内芯片的质量问题，然后是价格、交货期、产品路线、技术支持能力、服务网点等因素。此外，深圳市好上好信息科技股份有限公司董事长王玉成提到，供应链本土化的难点还在于国内芯片厂商对代理商的管理和规范性偏弱。在这一点上，芯汇科技资讯（深圳）有限公司CEO吴守农认为国内芯片厂商在渠道管理上能否保障代理的长期利益是比较突出的问题，目前并没有严格的渠道管理的制度约定是供应链本土化的一大痛点，此外，产能和晶圆制造能力也是下游要考虑的实际问题，供应链本土化最大的难题是找到可以信赖和共同发展的策略伙伴。
中电技术（我爱方案网）董事长刘杰从技术和产品层面提出，选择本土芯片主要两个考虑因素，第一是根据自己的市场方向选择主控平台，第二是考虑能够给客户提供配套方案中需要的信号链、电源管理、存储等的原厂，争取给客户较完整的方案和套件。换言之，不仅要考虑业务方向，也要考虑客户的设计需求。
尽管国产芯片厂商有许多待改进的地方，但是分销商、代理商、终端厂商本身存在渠道多元化的追求，国产芯片仍然有很大空间。深圳市立创电子商务有限公司副总经理吴波表示，对于公司的用户来讲，由于大多数都是工程师，国产高性价比是很好的选择机会。
汽车电子、储能等前景看好，丰富和强化产品线是关键
从应用端来看，供应链的稳定繁荣需要新兴市场、高成长市场的激励。受访专家普遍认为，汽车、工业、储能等领域有着较好的前景。
我国新能源车产业发达，新能源汽车年销量从2016年的50.7万辆提高到2020年的136.7万辆，年均增长率达到28%。2021年新能源车产销双双突破350万辆，同比都增长了1.6倍，连续7年位居全球第一。
由近两百个国家签署的《巴黎协定》明确减少温室气体排放，本世纪内控制温升在工业化前水平2℃以内，全球需在本世纪中叶前后实现温室气体净零排放。碳排放共识之下，零碳转型加速新能源的开发利用，我国在这方面也走在前列，“新能源+储能”项目快速在全国范围内铺开。预计2030年风电和太阳能发电装机达到12亿千瓦以上，规模超过煤电，成为装机主体，同时大力发展储能产业是必然要求。
汽车和储能是两大增量市场，对元器件的需求有望扩大，分销商、代理商如何把握机遇？深圳市好上好信息科技股份有限公司董事长王玉成谈道，消费电子产品和物联网是个人和家庭消费品，这个市场是长期存在的，将在这两个领域保持投入，在新能源上加大投入。深圳市立创电子商务有限公司副总经理吴波认为商品的充足率和订单的满足率是终极目标，对于热点市场，可以引进更多的厂商产品来满足工程师的需求。
除了上述提及的热点应用，深圳市科通技术股份有限公司副总裁徐国维同时认为数据中心、工业自动化、智慧医疗等也是全球发展的未来趋势，疫情的大背景也加速推进了这些产业的发展。例如科通与全球知名芯片原厂合作，以FPGA为中心的自适应计算，其灵活应变的高性能自适应计算平台在医疗领域的创新中扮演者举足轻重的角色，已经为多家知名医疗厂商提供技术服务，在医疗领域累积了丰富的服务经验和应用案例。
健全产品线丰富使得企业具备相当优势，深圳市天河星供应链有限公司董事长叶德仁看好高速发展的汽车电子和储能逆变行业，公司从主动类的单片机、电机控制、存储器、电源管理、IGBT，到被动类器件的传感器、电阻、电容、电感、滤波器等均有全面产品部署，可以应对这些行业高速发展的产品需求、市场需求、品质需求。在专业产品上积累较多的厂商将在市场中获得先机，北京贞光科技有限公司总经理梅华认为，新能源车产能不足与需求旺盛的矛盾比较突出，欧美补贴落实和国际油价上涨的大环境下，新能源汽车在国内和海外市场的渗透率不断提升，从而拉动销售，从供应链来看，芯片供应非常紧俏。贞光科技十年前就布局汽车电子，目前公司从MCU到被动器件都有全套方案产品设计推荐，随着汽车电子应用爆发，汽车电动化、智能化、网联化的进程，这种全方位的产品优势会更加明显。
半导体领域获资本青睐，供应链能否从中获得成长？
德勤预计2022年为满足对新兴芯片的需求，半导体市场投资升温。2022年全球创投资本机构将向半导体初创企业投资超过60亿美元。半导体市场不断获得投资增资，分销商、代理商在吸引资金上有哪些可行的措施？又将如何在经营规模、业务效率上做进一步提升？
近年来，资本市场青睐半导体产业上游的设计、制造、封测、设备、材料、EDA软件等环节，这些领域一直处在稳定的资本红利期。芯智控股副总裁、执行董事刘红兵表示，随着半导体产业发展进入新阶段，各种芯片和电子元器件被大量设计和制造出来后，芯片的产业化应用成为全产业链实现业务闭环的关键点，这个环节与分销商的供应链业务具备很强的相关性。因此，近年来资本市场也开始关注供应链环节。领先的本土分销商可以用更开放和积极的姿态去接纳和拥抱资本市场，借助资本的力量来获得新的发展。
原厂在科创板上市时，P/E动辄可以过百，因为原厂拥有发明专利，可以享有较高的估值。芯汇科技资讯（深圳）有限公司CEO吴守农进一步提到，但分销商、代理商不一样，因为本身业务的特性，只能赚取合理的利润，而在资本市场的估值，基本上是基于业务量及利润率来计算。要吸引更多的投资，可以尝试在以下几方面考虑。其一，从增加代理产品线入手，发展更多的应用市场，可以提升业务量。其二，除了卖单一产品外，可以加强自身的技术服务，把业务范围扩大到模组及方案，从而提高利润率。以上两点，也只能从分销商、代理商能赚钱的角度上，吸引投资和提高估值。代理商如果要进一步提高估值，可以考虑在业务营运上有所创新，对有潜力的设计原厂进行前期投入。
针对分销商如何吸引资金、在经营规模和业务效率上提升，深圳市科通技术股份有限公司副总裁徐国维提出四点建议：依靠对国内下游智能硬件生态的理解，构建起对上游供应商的服务能力和议价能力；与海外巨头分销商展开竞争存量市场，保障国内下游智能硬件产业的供应链安全；立足于对国内下游创新生态的理解，牢牢掌握创新智能产业的入口，把握住增量市场的主动权；分销商作为一个特定行业领域，携手提升领域认可度和专业度，争取更高维度的政策支持（其中最核心的是融资支持）；数字化与传统分销行业相结合，提升对高频率大体量交易的支撑能力；通过以上实现分销企业的集约化管理，扩大营收规模和业绩水平，从而吸引价值投资资金的长期看好。
资本流向半导体市场，这种趋势持久吗？这还要考虑芯片制造业的特点，深圳市好上好信息科技股份有限公司董事长王玉成认为芯片设计和制造是目前的投资热点，但投资热度在减弱，芯片设计是一个投入大、周期长、人才密集的行业，投资不容易成功和套现。分销商对于投资者具有一定的吸引力，但更看重分销商的规模和未来的IPO可能性，因为分销行业是一个低毛利、没有太多想象空间的行业。针对分销商存在的毛利低、资金压力大的问题，可以加强管理、降低费用、提高效率、加大人均贡献率。
此外，资本的过度集中也会造成一些问题，广州立功科技股份有限公司总经理陈智红指出，半导体市场的火热也带来很多资源的分散与浪费、资源的内卷与内耗，资本流向半导体市场有利也有弊。
相比获得资金，分销商的规模发展的根本或许还是在于夯实基础能力，ECAS专家委员麦满权博士注意到，过去两年的严重供应链问题为分销商带来了丰厚的经济利益，但这样是不是长远持久的？这个值得怀疑。当供应和需求逐步迈向平衡，市场资讯的透明化，原厂以及授权代理商加强对渠道管理的力度，这些还是会为分销商的未来带来不稳定性。相信积极主动的分销商会为他们的未来做准备，包括技术能力的提升、强化供应链能力，以及开拓稳定和安全的货源渠道。
上游原厂在资本的助推下蓬勃发展，或将促进其与分销商之间的合作，世健科技有限公司董事总经理谈荣锡预计本土优秀的原厂将会与一些真正耕耘终端市场和拥有大量优质客户群体的分销商开展更多的合作，创造共赢局面，共同快速发展。不少分销商也已经成功上市或正在排队，预计未来行业内分销商之间的整合将会如火如荼，大者恒大，享有规模效应，建立竞争壁垒。
分销商一直是芯片产业链供应链中的重要环节，深圳市立创电子商务有限公司副总经理吴波提到，内地和香港本土超过10家以上的企业成功上市就是资本市场的认可结果。在规模经营的路径上，分销商可以通过上市、授信、借贷、原厂或客户支持、融资等方式获得资金。立创追求的不是销售规模，而是争取长尾客户和市场占有率，通过更多的现货、更多的品牌和型号去满足一站式购物的需求。
对ECAS会员及读者的寄语
“汇聚行业声音，为行业发声，成为行业和政府沟通的桥梁。”——王玉成，深圳市好上好信息科技股份有限公司董事长
“寒气尚存花带笑，浓云渐去露映霞。期待市场供需困难有所改善。”——谈荣锡，世健科技有限公司董事总经理
“做最好的准备，尽最大的努力，抱最大的希望，做最坏的打算。”——麦满权博士，麦满权博士工作室、ECAS专家委员
“希望大家平安度过疫情难关，相信明天会更好。”——叶德仁，深圳市天河星供应链有限公司董事长
“电子行业仍面临着许多前所未有的变化，希望通过ECAS的力量，促进友商之间更多的交流与合作，携手并进，把行业做大做强！”——徐国维，深圳市科通技术股份有限公司副总裁
“任重道远，共同努力！”——陈智红，广州立功科技股份有限公司总经理
“让中国科技创新更高效，立创一直与您同行。”——吴波，深圳市立创电子商务有限公司副总经理
“在生态发展上做功夫，促进会员之间业务合作，有会员承担ECAS服务功能！”——刘杰，中电技术（我爱方案网）董事长
“凝聚行业精英，全方位交流与合作，ECAS会员不断融合、创新、发展！”——梅华，北京贞光科技有限公司总经理
“ECAS致力于贡献半导体的应用与优化供应链运筹，在这个领域上需要更多的创新与优化的概念。例如在整个行业的数字化转型，安全供应链的共建...等需要大家的共同参与，共谋献策。期待与您一起向未来，共谱芯篇章！”——John Ng吴守农，芯汇科技资讯（深圳）有限公司CEO
“守得云开见月明,静待花开终有时，疫情终将散去，未来可期！”——杨帆，江苏飞力达国际物流股份有限公司副总裁
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